2月1日，北伐军攻占兰溪，2日又攻占金华。3日，中央军先遣队攻占建德，左翼军攻占淳安，右翼军则攻占浦江。白崇禧随即命令中央军先遣队进攻桐庐，左翼军一部守卫遂安、淳安，余部主力向分水推进，右翼军则向诸暨推进。中央军先遣队与孙传芳部在桐庐刚一交火，直军便溃退，北伐军占据桐庐。孟昭月逃回杭州以后，以所部第十三团团长郝云亭为杭州戒严司令，第二师第三旅段承泽部转调富阳，孟昭月亲赴富阳督战，誓要一雪前耻。孟昭月将所部兵分两路出击，与北伐军血战四日，但此时的北伐军正士气高涨，孟昭月大败后逃回杭州，勒索了300余万元的军费之后便率部移驻松江。此外，段承泽退至武康，李俊义经德兴移驻吴兴，周荫人则败退到嘉兴。
浙江境内的局势急转直下，孙传芳苦苦支撑，不断电促奉军南下。张作霖遂于8日接连发出两封电文，解释奉军进入河南的原因，“兹已分饬直鲁联军及三四方面军分途前进，誓收武汉，进取湘粤”，不断声明自己只是来河南借道，并没有要和直军开战的意思。同时，张作霖又致电吴佩孚，质问他为何在河南不南下援助孙传芳，也不让路给奉军南下，“弟既承公推之雅，负专征之责，坐视不救，何以对民？会师爽期，何以对友？大乱不平，何以对国？再不自决，行将噬脐”。吴佩孚很快复电张作霖，请奉军缓进，“若只以威力行之，恐贵军救鄂未及，糜豫先成。讨赤未遑，绝友先见，造成鹬蚌，以待渔人，大局更不堪设想，吾弟兄同心讨赤，一载有半，岂可一着不慎，隳败前功”。